- Evaluation of Accuracy of Exchange Rate Expectation Models for Unders…
Number of the records: 1  

Evaluation of Accuracy of Exchange Rate Expectation Models for Understanding Observed Expectations

  1. Title Evaluation of Accuracy of Exchange Rate Expectation Models for Understanding Observed Expectations
    TranslationHodnotenie presnosti modelov očakávaní výmenného kurzu pre pochopenie pozorovaných očakávaní
    Author infoJáchym Novotný
    Author Novotný Jáchym
    Source document Politická ekonomie. Roč. 72, č. 5 (2024), s. 752-779. - Praha : Vysoká škola ekonomická v Praze, 2024. ISSN 2336-8225
    DOI 10.18267/j.polek.1426
    Document kindschedule of articles from periodics
    LanguageEnglish
    Country of EditionCzech Republic
    Keywords kurz menový * mena * banky centrálne * výskum * výskum ekonomický
    AnnotationOčakávania výmenného kurzu sú kľúčovým prvkom v hlavných menových modeloch. Preto tento článok analyzuje mechanizmus ich vzniku. Aby sme to dosiahli, analyzujeme tradičné modely očakávaní pomocou údajov z Prieskumu profesionálnych prognostikov (SPF) pre menový pár CZK/EUR. Použité údaje pokrývajú jednoročné očakávania v období od januára 2001 do decembra 2022, ktoré mesačne poskytuje Česká národná banka (ČNB). Príspevok demonštruje slabý výkon modelu dokonalého očakávania. Ďalej to ukazuje, že tradičné modely, ako sú statické, extrapolatívne, regresívne a adaptívne očakávania, vykazujú určitú vysvetľujúcu silu, ale chýba im robustnosť. Jediným tradičným modelom, ktorý vykazuje robustnosť, je model založený na hlavolame UIP, ktorý tiež prekonáva všetky ostatné tradičné modely pri hodnotení pomocou metrík chýb. Na základe týchto pozorovaní článok predstavuje netradičný model, v ktorom agenti jednoducho posúvajú aktuálnu spotovú hodnotu o konštantu do budúcnosti. Tento model sa vyznačuje robustnosťou a prevyšuje ostatné.
    DatabaseARTICLES
    ReferencesPERIODIKÁ-Súborný záznam periodika
    Numbers2024: 5

    File nameSizeTyp prístupu
    Plný text PDF1.2 MBpublicly available
Number of the records: 1  

  This site uses cookies to make them easier to browse. Learn more about how we use cookies.