Number of the records: 1
Evaluation of Accuracy of Exchange Rate Expectation Models for Understanding Observed Expectations
Title Evaluation of Accuracy of Exchange Rate Expectation Models for Understanding Observed Expectations Translation Hodnotenie presnosti modelov očakávaní výmenného kurzu pre pochopenie pozorovaných očakávaní Author info Jáchym Novotný Author Novotný Jáchym Source document Politická ekonomie. Roč. 72, č. 5 (2024), s. 752-779. - Praha : Vysoká škola ekonomická v Praze, 2024. ISSN 2336-8225 DOI 10.18267/j.polek.1426 Document kind schedule of articles from periodics Language English Country of Edition Czech Republic Keywords kurz menový * mena * banky centrálne * výskum * výskum ekonomický Annotation Očakávania výmenného kurzu sú kľúčovým prvkom v hlavných menových modeloch. Preto tento článok analyzuje mechanizmus ich vzniku. Aby sme to dosiahli, analyzujeme tradičné modely očakávaní pomocou údajov z Prieskumu profesionálnych prognostikov (SPF) pre menový pár CZK/EUR. Použité údaje pokrývajú jednoročné očakávania v období od januára 2001 do decembra 2022, ktoré mesačne poskytuje Česká národná banka (ČNB). Príspevok demonštruje slabý výkon modelu dokonalého očakávania. Ďalej to ukazuje, že tradičné modely, ako sú statické, extrapolatívne, regresívne a adaptívne očakávania, vykazujú určitú vysvetľujúcu silu, ale chýba im robustnosť. Jediným tradičným modelom, ktorý vykazuje robustnosť, je model založený na hlavolame UIP, ktorý tiež prekonáva všetky ostatné tradičné modely pri hodnotení pomocou metrík chýb. Na základe týchto pozorovaní článok predstavuje netradičný model, v ktorom agenti jednoducho posúvajú aktuálnu spotovú hodnotu o konštantu do budúcnosti. Tento model sa vyznačuje robustnosťou a prevyšuje ostatné. Database ARTICLES References PERIODIKÁ-Súborný záznam periodika Numbers 2024: 5
File name Size Typ prístupu Plný text PDF 1.2 MB publicly available 
article
Number of the records: 1