Number of the records: 1
Regime-Dependent Effects of Uncertainty Shocks. A Markov-Switching Approach for Central Eastern European Countries
Title Regime-Dependent Effects of Uncertainty Shocks. A Markov-Switching Approach for Central Eastern European Countries Translation Účinky šokov neistoty v závislosti od režimu. Markovov prístup pre krajiny strednej a východnej Európy Author info Georgiana Plesa Author Plesa Georgiana Source document Finance a úvěr : Czech Journal of Economics and Finance. Vol. 74, no. 1 (2024), pp. 105-140. - Praha : UK Praha, Fakulta sociálních věd, 2024. ISSN 2464-7683 DOI 10.32065/CJEF.2024.01.04 Document kind schedule of articles from periodics Language English Country of Edition Czech Republic Keywords volatilita * inflácia * Európa Annotation V posledných desaťročiach zažili ekonomiky strednej a východnej Európy (SVE) udalosti charakterizované vysokou mierou neistoty, ktoré mali nepriaznivé a pretrvávajúce účinky na makroekonomickej úrovni. Tento článok analyzuje asymetrické účinky šokov neistoty (striedavo definovaných indexom finančného stresu a implikovanou volatilitou) v dvoch odlišných režimoch. Štrukturálne náhle zmeny režimu z režimu s vysokou volatilitou na režim s nízkou volatilitou sú modelované pomocou Markovových vektorových autoregresívnych modelov s obmedzeniami znamienka, vzhľadom na to, že matica prechodu pravdepodobnosti je buď časovo invariantná alebo časovo premenná. Naše výsledky kľúčových makroekonomických mesačných ukazovateľov (priemyselná produkcia, inflácia, úroková miera) naznačujú, že šoky neistoty majú významné krátkodobé účinky na priemyselnú produkciu a infláciu, mierne odlišné v týchto dvoch režimoch, spolu s pretrvávajúcim vplyvom na úrokovú mieru. Database ARTICLES References PERIODIKÁ-Súborný záznam periodika Numbers 2024: 1
File name Size Typ prístupu Plný text PDF 900.1 KB verejne dostupné 
article
Number of the records: 1