1. Oceňovanie opcií na krátkodobú úrokovú mieru – Blackov model
Title | Oceňovanie opcií na krátkodobú úrokovú mieru – Blackov model |
---|---|
Author info | Valér Demjan |
Author | Demjan Valér EUBFNHKBF - Katedra bankovníctva a medzinárodných financií FNH |
Source document | Finančné trhy : odborný mesačník pre teóriu a prax finančných trhov. Č. 11 (November 2007). - Bratislava : Derivát. ISSN 1336-5711 |
Document kind | schedule of articles from periodics |
Language | Slovak |
Country of Edition | Slovak Republic |
systematics | 336.76 - Burzovníctvo. Peňažný trh |
Keywords | opcie * oceňovanie * forwardy * miera úroková * modely stochastické |
Annotation | Existuje viacero prístupov k oceňovaniu opcií na krátkodobú úrokovú mieru, ktoré sa snažia odstrániť nedostatky Black-Scholesovho modelu. Jedným z najjednoduchších je model F. Blacka, ktorý je založený na využití forwardových úrokových mier pre ocenenie opcií. Tento model je možné použiť na ocenenie opcií európskeho typu, ak vieme stanoviť forwardové úrokové miery (resp. forwardové ceny dlhopisov) a ich volatility. Nie je ho však možné použiť pre stanovenie ceny opcií amerického typu. Na oceňovanie týchto opcií sa najčastejšie využívajú modely založené na zostavovaní binomických (resp. trinomických) stromov. Jedným z takýchto modelov je Rendleman-Bartterov model. Ilustračný príklad. |
URL | http://www.derivat.sk/files/2007%20jan-jun/5HotNovember2007Black.doc |
Database | ARTICLES |